하나증권, '라이브바카라 부품들에 대한 현금흐름 가치를 만들 수 있는 회사' 보고서
현대모비스가 그룹 내 휴머노이드 라이브바카라 계열사 보스턴다이나믹스(Boston Dynamics)의 양산 일정에 맞춰 라이브바카라 핵심 부품 공급망 구축을 본격화하고 있다.
하나증권은 27일 발간한 기업분석 보고서(제목:라이브바카라 부품들에 대한 현금흐름 가치를 만들 수 있는 회사)에서 현대모비스를 "라이브바카라 부품들에 대한 현금흐름 가치를 만들 수 있는 회사"로 평가하며 투자의견 매수(BUY), 목표주가 57만원을 유지했다.
보고서에 따르면, 현대모비스는 라이브바카라 핵심 부품에 대해 전체 공급망을 직접 관리하는 구조를 갖추고 있으며, 액추에이터는 내재화를 중심으로 준비 중이다. 그리퍼 등 추가 부품 아이템도 현재 논의 중인 것으로 전해졌다. 보스턴다이나믹스의 미국 생산 법인에 대한 지분투자 여부는 아직 미확정이다.
송선재 하나증권 애널리스트는 "BD의 2028년 라이브바카라 양산 일정을 고려했을 때, 2026년 하반기에 관련 계획들이 좀 더 구체화되는 단계에 진입한다"며 "이는 주가 밸류에이션 모멘텀으로 작용할 것"이라고 밝혔다. 라이브바카라 부품을 직접 생산한다는 점이 경쟁사 대비 차별적 매력이라는 분석이다.
한편 현대모비스의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 15조6000억원, 8026억원으로 전년 동기 대비 5%, 3% 증가했으나 시장 기대치는 소폭 하회했다. 모듈·핵심부품 부문이 완성차 고객사 물량 둔화, 미국 전기차 수요 감소, 반도체 가격 상승 등의 영향을 받았다. 2026년 연간 매출액 및 영업이익 전망치는 각각 64조6838억원, 3조6370억원이다.
백승일 기자 robot3@irobotnews.com