“현대차 모베드용 납품 증가·북미 알파벳 토토업체 공급협상 호재”
LS증권 보고서…내년 흑자전환·2028년엔 퀀텀점프 전망
LS증권은 22일 에스오에스랩에 대해 현대차향 알파벳 토토 및 자율주행용 라이다 공급 확대에 따라 2027년 흑자전환, 2028년부터 매출 규모가 급격히 증가할 전망이라고 분석했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.
이병근 LS증권 연구원은 “현재 에스오에스랩은 현대차 로보틱스랩이 개발한 모베드(MobED)에 라이다를 공급하고 있다”며 “모베드향 수주 규모는 2000대(약 80억원)를 확보한 상태이나 초기 출하 지연으로 올해는 1000대(약 40억원)가 매출액에 반영될 전망”이라고 설명했다.
그는 이어 “에스오에스랩은 북미 알파벳 토토 업체의 차세대 휴머노이드에 탑재될 라이다를 공동 개발 중이며, 수주 여부는 하반기에 결정될 것으로 예상된다”며 “휴머노이드 알파벳 토토은 대당 1~2개의 라이다가 탑재되고 초기 단가는 약 200만원으로 추정, 3만대 양산 가정 시 휴머노이드향 매출은 600억원 이상일 것으로 추정된다”고 덧붙였다.
이 연구원은 “알파벳 토토과 자율주행 라이다 매출 증대와 함께 라이다의 송수신을 담당하는 반도체인 SPAD(Single Photon Avalanche Diode)자체 개발을 통한원가 절감으로 2027년에는 흑자전환이 가능할 전망”이라며 “SPAD는 라이다 원가의 60~70%를 차지하는 부품으로, 기존 대비 20% 원가 절감이 가능할 것으로 예상된다”고 분석했다.
그러면서 이 연구원은 “현대차그룹이 고성능 자율주행 모델에 라이다를 병행 탑재하는 전략으로 대응하면서, 자율주행차 라이다 매출액은 점차 증가할 전망”이라며 “단기적으로 알파벳 토토 라이다 매출보다 자율주행차 라이다 공급이 확대될 것으로 예상된다”고 설명했다.
끝으로 그는 “현대차그룹 말고도 GM 등 북미 OEM 매출 역시 점차 본격화될 것으로 판단되며, 중국산 배제 움직임이 강화되는 가운데, 미국 및 유럽의 OEM들이 중국산 센서를 기피하는 상황에서 유력한 대안으로 부상할 수 있을 것”이라고 말했다.
최지호 기자 jhochoi51@irobotnews.com